Європейський центральний банк (ЄЦБ) висловив тривогу щодо потенційних ризиків для глобальної фінансової стабільності, пов’язаних із діями адміністрації президента США Дональда Трампа. В огляді фінансової стабільності, що охоплює останні шість місяців, наголошується, що напруженість навколо Ірану, нестабільні тарифи США та зменшення міжнародного співробітництва можуть стати каталізаторами нової економічної кризи.
Регулятор акцентує увагу на тому, що світова економіка перебуває в періоді підвищеної волатильності, і інвестори можуть не усвідомлювати всю серйозність існуючих загроз. Особливо в ЄЦБ стурбовані загостренням конфлікту на Близькому Сході, зокрема, війною між США, Ізраїлем та Іраном.
Документ зазначає, що геополітичні кризи здатні викликати різке падіння фінансових ринків, особливо на фоні високих оцінок активів, значного державного боргу та слабкої стійкості фінансової системи до нових викликів. Зі слів експертів ЄЦБ, затягування конфлікту з Іраном може мати серйозні наслідки для світової економіки.
Крім того, регулятор звертає увагу на міжнародну торгову політику адміністрації Трампа, зазначаючи, що постійні зміни митної політики стали характерною рисою глобального економічного середовища. Ця непередбачуваність чинить додатковий тиск на фінансові ринки та бізнес.
Також в огляді йдеться про ризики, що виникають через відхід США від багатостороннього міжнародного співробітництва. ЄЦБ висловлює побоювання, що це може призвести до розпаду глобального економічного порядку й дестабілізації механізмів регулювання міжнародної торгівлі та фінансових ринків.
Додаткові загрози, на які вказує ЄЦБ, включають кібератаки, гібридні операції та ризики для критичної інфраструктури, які посилюються стрімким розвитком технологій штучного інтелекту. Регулятор також зазначає, що зростання кредитування поза традиційною банківською системою, зокрема в секторі приватного фінансування, може призвести до серйозних проблем з поверненням боргів.
Серед інших факторів ризику ЄЦБ вказує на можливі труднощі з постачанням енергії та уповільнення світового економічного зростання, що може змусити інвесторів переглянути свої оцінки щодо державного боргу ряду країн.
На думку експертів, фінансові ринки наразі демонструють надмірний оптимізм; акції багатьох компаній переоцінені, а премії за ризик на ринку облігацій залишаються на ненормально низькому рівні.
Ситуація в Ормузькій протоці, що є ключовим маршрутом для світового нафтового експорту, також викликає занепокоєння, оскільки через неї проходить близько 20% світових поставок нафти. Консалтингова компанія Rapidan Energy Group зауважила, що затримки в цій протоці через конфлікти можуть призвести до економічного спаду, порівнянного з кризою 2008 року.
Відповідно до базового сценарію, аналітики очікують, що ціна на нафту Brent може зрости до 130 доларів за барель вже влітку, що, у свою чергу, загрожує новими сплесками інфляції, проблемами в промисловості та значним уповільненням глобальної економіки. На фоні цих попереджень міжнародні інвестори уважно слідкують за політикою США, розвитком подій на Близькому Сході та рішеннями центральних банків провідних економік світу.